KKR набра рекордните 6,4 милиарда долара за азиатския фонд в инфраструктурен прилив

KKR набра рекордните 6,4 милиарда долара за най-новия си азиатски инфраструктурен фонд, слагайки край на месец на бясна инвестиционна дейност в сектора във време, когато по-широкото набиране на средства от частен капитал се забави.

С добавянето на втори фонд, азиатският инфраструктурен бизнес на листнатата в Ню Йорк група за частни капиталови инвестиции вече има управлявани активи на стойност 13 милиарда долара, въпреки че залогът му до голяма степен е избегнал Китай, най-голямата икономика в региона, вместо да се съсредоточи върху други пазари, включително Индия и Югоизточна Азия.

Частният капитал се втурна в инфраструктура през последните месеци, набирайки средства за инвестиране в енергийния преход и цифровизацията, докато инвеститорите се насочиха към дългосрочните , стабилна възвръщаемост, предлагана от класа активи във време на по-голяма глобална нестабилност.

Дейвид Любоф, съръководител на KKR за Азиатско-Тихоокеанския регион и регионален ръководител на инфраструктурата, каза, че очаква повече дейност за сключване на сделки тази година след недостиг през 2023 г., с много нови източници на капитал, включително преки инвеститори, появяващи се в допълнение към участниците в частния капитал.

Инфраструктурата беше в центъра на бурна активност през последните седмици, като някои мениджъри на активи изкупуваха фирми за инвестиции в инфраструктура, за да се закрепят на пазара, а други набираха своите най-големи частни фондове за инфраструктура.

Американският мениджър BlackRock плати 12,5 милиарда долара за придобиване на Global Infrastructure Partners, за да създаде най-голямата инфраструктурна фирма в света, докато австралийската банка и инвестиционна група Macquarie събра рекорд от над 8 милиарда евро за своя нов европейски инфраструктурен фонд. Blackstone, Stonepeak и I Squared Capital също отбелязаха нарастващия си интерес към пространството, тъй като способността на правителствата да финансират инфраструктура е подложена на натиск.

С $6,4 млрд. фондът Asia Pacific Infrastructure Partners II на KKR е най-големият пан - фонд за регионална инфраструктура. В интервю за Financial Times Любоф каза, че новият фонд ще приложи „скромен ливъридж“ в сделките си и ще се съсредоточи върху „географии, където смятаме, че резултатите, както и предлагането на възможности, регулаторната среда, са подкрепящи“. Това включва Индия, Южна Корея, Филипините, Япония, Сингапур, Австралия и Нова Зеландия, добави той.

KKR е направил 10 инвестиции досега от новия фонд, разгръщайки повече от половината от капитала в енергетиката , цифрова инфраструктура и производствени активи. Към днешна дата тя до голяма степен се избягва от сделки в Китай от своите азиатски инфраструктурни фондове.

„Това е пан-азиатски фонд, така че можем да разпределяме капитал динамично, но по отношение на 13 милиарда долара инфраструктурен капитал, по-малко от 2 процента са разпределени за Китай“, каза Любоф. „Ние като KKR имаме наистина силно присъствие в Китай, но възможностите бяха на пазарите, които споменах.“

Чуждестранните инвеститори са недоволни от Китай, тъй като растежът в страната се забави и геополитическото напрежение със САЩ се повиши. Инвеститорите във фонда на KKR са били равномерно разпределени в Азия, Близкия изток, Европа и Северна Америка, каза Любоф.

Сделките досега включват инвестиция на стойност 650 милиона долара в индийската група за декарбонизация Serentica Renewables, инжекция от 800 милиона долара за 20 процента дял в бизнеса с центрове за данни на сингапурската телекомуникационна компания Singtel и инвестиция от 400 милиона долара в азиатския бизнес за подводни кабели OMS Group.

Има обаче опасения относно нахлуването на частния капитал в инфраструктурата и дали дългосрочно тенденцията за намаляване на разходите и съкращаване на услугите е в най-добрия интерес на клиентите и компаниите. Сътресенията в Thames Water в Обединеното кралство подхраниха тези опасения през последните месеци.

Luboff каза, че KKR е „много наясно със социалното разрешение за работа“, добавяйки: „Ние сме много наясно с това. Това се вписва във всички наши инвестиционни тези.“

Последвайте ни в